新能源板块调整的背后逻辑

上个月被聪明钱卖出的光伏ETF，9月份再次被接盘不仅如此，本月以来，部分新能源汽车和电池ETF的份额也有不同程度的增长经过前期的调整和本周的反弹，新能源板块还有机会吗

有基金经理认为，现在市场对新能源板块关注度很高，投资者对短期信息非常敏感这个时候更适合以长打短一些成本控制，战略布局等确定性优势明显的公司值得长期持有，而交易过多会增加交易成本但对于空仓的投资者，建议在板块估值消化后选择合适的配置

新能源行业的短期冲击

部分新能源ETF在8月份卖出后，近期重新获得资金青睐Choice数据显示，今年8月，华泰白锐中证光伏行业ETF份额缩水超过6亿份，在权益类ETF中排名靠前不过，自9月份以来，截至9月8日，华泰白锐中证光伏行业ETF的份额增加了2亿多份

此外，其他投资新能源领域的ETF份额也自9月份以来出现不同程度的增长。比如广发郑国新能源汽车电池ETF，华夏中证新能源汽车ETF等

从市场来看，本周中证新能源指数一度扭转前期跌势，强势反弹，但随后回落，周涨幅收窄至3.64%新能源板块将如何演绎，牵动着市场资金的神经

新能源领域现在受到市场的高度关注，投资者对信息非常敏感其实这个时候更适合‘以长打短’一些成本控制，战略布局等确定性优势明显的公司值得更长时间持有，而过度交易会推高成本某新能源主题基金的基金经理告诉记者

新能源板块调整背后的逻辑

对于近期新能源板块的调整和震荡，农银新能源混合基金经理邢认为主要有三方面原因:

首先，成长轨道前期积累了显著的超额收益，市场拥挤度上升到历史高点，使得投资者更加敏感在这种情况下，美联储加息预期升温，美债利率上升，压低成长股估值，其次，伴随着近期人民币汇率的快速调整，上市公司半年报出现一些不理想的业绩，使得成长板块遭遇估值和业绩调整的压力，诸多因素抑制了市场风险偏好，第三，8月份以来，国内稳增长政策持续加码，市场提前押注经济企稳预期所以部分资金分流到金融地产和消费，对增长板块有挤出效应

短期市场大概率会保持震荡虽然风格均衡，但行业和风格轮换更快，投资操作难度更大建议立足长远灵活布局兴梁军表示，从半年报和三季报的业绩展望来看，以新能源板块为代表的科技成长仍是业绩确定性较强，经济优势延续的方向在板块优秀基本面支撑下，未来仍将是市场有利的投资方向他建议投资者在自身估值消化后，选择合适的配置

基金经理讨论未来乐观方向。

最近新能源和传统能源之争还在继续那么，投资者应该左转还是右转呢

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，从长远来看，新能源更能代表未来的发展方向，新能源取代传统能源是大势所趋包括光伏，风电，新能源汽车在内的子行业表现会更持久不过，虽然新能源行业是未来趋势，但短期来看，建议在底部适当布局

可以选择兼具新能源和传统能源属性的企业，比如电力领域的一些企业，也可以算是传统能源而很多企业同时从事燃煤发电和光伏发电，兼具传统能源和新能源的双重特性，投资成功率会比较高杨德龙说

从受访基金经理的最新观点来看，他们普遍认为新能源行业的景气度没有改变，建议未来逢低布局估值调整后的优质资产。

兴业基金股权研究总监邹慧表示，新技术在新能源各个板块开始迭代，比如光伏行业的异质结，新能源汽车的新型电池，风电板块的滑动轴承等这些新技术的出现，可能会改变行业的竞争格局未来他会尝试在光伏，储能，新型军用材料板块寻找预期差的公司

增长方式调整后，可以结合市场波动，布局抄底估值调整到位，长期景气的优质资产兴说道他认为，在科技制造投入不断加大的背景下，高端制造方向，如半导体，航空发动机等，值得布局

华福新能源股票基金经理沈成重点分析了四个方面首先是储能，他将重点研究储能逆变器，储能系统集成和关键设备其次是光伏，他认为年内行业需求是一定的明年供应链短缺大大缓解后，需求释放会超预期因此，优化格局，引领电芯技术进步，利润有望持续修复的集成组件环节，产业链中的技术进步方向，存在供需缺口或竞争格局较好的辅料环节都值得重点关注再次是新能源汽车，他会重点关注壁垒高，应用场景日益丰富的电池环节等领域，最后，风电领域还有很多有趣的点他将继续关注海上风电，海上联络线等领域

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